統epaper

2010/09/03
財經早報

︱統一證券︱統一期貨︱統一投信︱股票下單︱期貨下單︱

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■ 國際股市短評

■ 台股焦點新聞
■ 台股盤勢分析
■ 台股焦點股

指　　數

台股加權指數

店頭指數

日經指數

南韓指數

恒生指數

道瓊指數

Nasdaq

費城半導體

昨日收盤

7720

135.48

9062

1775

20868

10320

2200

323

漲　　跌

+52

量1168億

+0.52

+135

+11

+245

+50

+23

外資進出

買進：203.62 億　買超：31.92 億
賣出：171.70 億　賣超：億

投信

買超：6.80 億
賣超：億

自營商

買超：億
賣超：4.02 億

資券變化

融資餘額：2772.81 億　增減：-3.90 億
融券餘額：567289 張　增減：+25039 張

匯市

台幣匯率：　32.040　漲跌：　-0.035

美元指數：　82.46　漲跌：　+0.01

■國際股市短評

在周三大幅的漲勢後，周五的就業報告公布前，美國股市平靜整理，尾盤上揚，終場溫和收高。美國大型零售商銷售優於預期，成屋銷售簽約指數上升，及申請失業金人數下降，提供了股市部份支撐。道瓊工業平均指數收高50.63點或0.49%至10320.10。Nasdaq指數收高23.17點或1.06%至2200.01。S&P 500指數收高9.81點或0.91%至1090.10。費城半導體指數收高6.57點或2.07%至323.32。(20100903)

■台股焦點新聞

　■奇鋐帶勁，今年EPS挑戰4元。資料來源：工B4 (09/03)

　■盈正185元掛牌，近期IPO新高。資料來源：工B1 (09/03)

　■勝華 8月營收飆新高，大啖蘋果商機，站上61億元，12月挑戰百億；股價帶量上漲，收三年來新高。資料來源：經C1 (09/03)

　■太陽能電池 8月好亮，新日光、昇陽科營收同創新高茂迪也樂觀，新日光、昱晶前三季挑戰賺一個股本。資料來源：經C3 (09/03)

　■智冠 8月業績衝新高，上看7億元結盟大陸盛大，獲「魔戒2」台港澳營運權後市續旺。資料來源：經C5 (09/03)

■台股盤勢分析

　上檔賣壓沉重，續採保守策略

【昨日盤勢】：週四台股在美股大漲逾2.5%、亞股同步開高激勵下，加權指數以跳空上漲96點開出後，早盤一度大漲112點攻抵7780點，但隨後龐大解套賣壓陸續浮現，指數開高走低，收黑k棒，終場加權指數僅小漲52.57點或0.69%，以7720.82點作收，成交量為1157億元；類股以汽車、航運、水泥及橡膠等傳產股表現較為強勢，類股漲幅分別達到2.38%、2.0%、1.98%及1.31%。
【資金動向】：三大法人合計買超34.7億元。其中外資買超31.9億元，投信買超億元，自營商賣超4億元。外資買超前五大為中信金、友達、台泥、台塑、玉山金；賣超前五大為國巨、中壽、綠能、聯電、台新金。投信買超前五大為華航、兆豐金、嘉聯益、勝華、歐聖；賣超前五大為長榮、新纖、國巨、櫻花、聯茂。資券變化方面，融資減少3.9億元，融資餘額為2772億元，融券增加2.5萬張，融券餘額為56.7萬張。
【今日盤勢分析】：(1)美國經濟數據好壞參半，8月份ISM製造業指數意外上升至56.3，優於市場預估下滑至52.8及7月份的55.5，但其中新接訂單減少與庫存提高較為不利；且7月成屋銷售簽約指數上升5.2%，雖然較去年7月下降逾19%，但優於分析師預估持平水準，僅7月工廠訂單上升0.1%，略低於預估上升0.3%；經濟數據錯綜，顯示美國經濟復甦緩慢、下滑風險仍持續存在，後續需觀察今日公布的就業報告。(2)美國費城半導體指數近兩日雖有反彈，但8/31日才創今年以來新低水準，8月份下跌達11.8%，同期間台股電子指數下跌4.96%，對應近兩日台股雖有反彈，但電子次族群漲幅有限可得知，且外資持續賣超半導體晶圓代工、封測、面板及下游NB組裝、EMS等電子龍頭股，電子股的弱勢表現恐延續至第四季，短線僅能預期8月份營收表現亮麗的次族群如IC封測、太陽能、手機零組件、LED、觸控面板及軟板等股價表現較具反彈或抗跌力道。(3)在節能補助的挹注下，中國車市8月份銷售狀況轉佳(月成長15.09%、年成長55.72%)，提前進入銷售旺季，台灣車市銷售表現亦優於預期(月衰退32%、年成長3.8%)，汽車與汽車零組件股近兩日分別上漲4%及2.4%，對應中國汽車庫存已下降至約1.5個月的正常水準，在迎接第四季旺季預期下，短期汽車股成為市場關注的焦點之一。
【投資策略】：在美股大漲激勵下，加權指數雖以跳空直接收復季線、半年線及年線三道關卡，但仍留下開高走低的黑K棒，顯示7750點以上解套賣壓沉重，籌碼面近日融資餘額水位不減反增，外資持續賣超的提款機效應未除，皆增加指數持續反彈上攻的難度，加上電子產業利空訊息不斷，亦恐持續衝擊台股後市，在價量背離的格局下，台股下探壓力未除，建議續採保守操作策略。20100903

■台股焦點股

個股代碼	個股名稱	評析	操作建議	價位分析(元)
3311	閎暉	閎暉2010 年第二季營收31.7 億元，成長10.9%QoQ，毛利率降低至22.8%，略低於市場預期， EPS 1.99 元。下半年預期有超過20 款新機種訂單，第三季營收預估38.4億元，成長21%QoQ，毛利率提高至 23.7%，EPS 2.68 元；2010 全年營收預估136 億元，成長26%YoY，毛利率23.3%，稅後淨利20.8 億元，成長24%YoY，EPS 8.89 元，目前本益比10X偏低。	逢低買進	目標價104元
4532	瑞智	瑞智為全球第五大壓縮機製造商，受惠大陸家電內需增強、產品獲大廠SHARP 認證，品牌效果提高以及大戶新客戶訂單暢旺，上半年獲利優於預期，全年可望轉虧為盈。預估全年合併營收128.78 億，成長86.05%YOY，稅後盈餘5.80 億元，EPS 1.52 元，2011 年合併營收為148.36 億元，成長15.21%YOY，EPS 成長為1.93元。	逢低買進	目標價20元

■台股期指分析

　台股反彈，收復四條均線！

在美股週三大漲，日、韓股市開高之下，週四加權指數跳空上漲，電子股帶動大盤反彈，傳產輪動上漲，雖然台股開高走低，但一口氣收復四條均線；終場加權指數上漲52點，作收在7,720點，成交量1160億元。
在期指部分，台指期上漲64點，逆價差為28.82點；電子期上漲3.05點，逆價差為0.99點；金融期上漲5.4點，正價差為0.31點。
就台指期未平倉部位增減分析，自營商淨空單減少1773口，淨空單部位3,024口；投信淨多單增加26口，淨多單部位136口；外資淨多單增加1,735口，淨多單部位3,524口，在籌碼面部份，外資買超現股31.9億元，台指期淨多單部位增加，金融期與電子期為淨空單部位減少，對後勢看法轉為正向。
就技術面觀察，加權指數反彈第二天，量能擴大且一口氣攻上4條均線，但是上檔壓力為10日線與7800點，套牢賣壓頗重，如周五指數收在7722以下，5日線將下彎，不利於短線反彈。在操作建議部份，宜採短線操作因應。
2010/09/03

■台股選擇權分析

　採買權空頭價差策略因應

在選擇權部份，賣權未平倉量為491,362口，買權未平倉量為512,532口，賣權/買權未平倉比由0.90上升至0.96。在最大未平倉量序列部份，買權由8000點下移至7900點，賣權維持在7500點。在當日隱含波動率部份，買權隱含波動率由15.23%下降至14.76%，賣權隱含波動率由17.98%下降至17.25%。
就技術面觀察，加權指數反彈第二天，量能擴大且一口氣攻上4條均線，但是上檔壓力為10日線與7800點，套牢賣壓頗重，如周五指數收在7722以下，5日線將下彎，將不利於短線反彈。在操作建議部份，採買權空頭價差策略因應。
2010/09/03

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權ＯＩ比	昨日賣權/買權未平倉量	行情看法
16.75%	14.76%	17.25%	0.79	0.96	491362/512532	採買權空頭策略因應

■港股盤勢分析

: 站穩20800點量增，後市仍宜低吸勿高追

港股大幅開高後變化不大，恒指波幅僅120點，最終收20868漲1.18%，國指收11688點漲1.65%。成交661億大增96億或17.1%。恒指期低水縮小112點至37點。
匯控(5)領漲1.9%，銀行股跟隨上漲。東亞(23)漲1.7%，中銀(2388)漲2.1%，渣打(2888)漲3.9%。
基建股上漲。中交建(1800)漲4.3%，中鐵(390)漲3.9%，中鐵建(1186)漲3.2%。
食品股個別發展。統一(中控)(220)連續兩天大漲，今日漲5.6%，蒙牛(2319)漲1.9%，康師傅(322)跌0.9%。

恒指突破於60日均線處整理待變局面，帶量上破20800點、10日均線與短期下降趨勢線，下一關口再於200日均線20963點，突破後可逐步轉佳。
業績較預期佳的中銀香港(2388)、國泰(293)、和黃(13)、財險(2328)如預期成為上漲領頭羊，但中資銀行股仍偏弱，大市若要進一步上漲仍有待中資銀行股上揚。

2010/09/03

■港股焦點股

個股代碼	個股名稱	評析	操作建議	價位分析(港元)
392	北京控股	上半年業績略高於預期，目前股價沿十日均線緩步上揚。	買進	60.2
8102	上海復旦	上半年業績佳，下半年仍受惠於物聯網、中國銀行卡更新。	買進	3.7

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