■ 市況速覽
7356.77
由於希臘在歐元區未來的擔憂持續升高，投資人周四紛紛逃離股市，湧向安全的美國債券，股市終場大幅下跌。道瓊與S&P 500指數連續第五天收低。道瓊工業平均指數收低156.06點或1.24%至12422.49。 Nasdaq指數收低60.35點或2.10%至2813.69。S&P 500指數收低19.94點或1.51%至1304.86。費城半導體指數收低8.37點或2.20%至371.45。2012/05/18
■台股焦點新聞
■台股盤勢分析
人為護盤反彈，上檔賣壓重重
【昨日盤勢】：雖然前一日歐美股市下挫，但台股在政府積極護盤下，早盤以大漲70點開出。盤中漲幅一度收斂，但受到亞股跌深反彈激勵，加權指數震盪洗盤後再度向上拉高，蘋果概念股一吐怨氣，台郡、大立光、F-TPK、奇美電漲停鎖死，光電、NB、汽車、金融分別上漲3.53%、3.24%、2.78%、2.05%，表現最為凌厲，可惜量能並未同步放大，終場台股大漲122點或1.69%，收在當日最高點7356點，量能778億元。 【資金動向】：三大法人賣超7億元。其中外資買超6.82億元，投信賣超7.06億元，自營商賣超6.76億元。外資買超前五大為開發金、台積電、富邦金、玉山金、元大金，賣超五大為中信金、國泰金、友達、日月光、奇美電；投信買超前五大兆豐金、奇美電、神基、正新、F-中租；賣超前五大為義隆、元大金、鴻海、日月光、台新金。資券變化方面，融資增加5.83億元，融資餘額為1911億元，融券增加1.1萬張，融券餘額為57.12萬張。 【盤勢分析】：美國經濟數據報喜，工業生產成長為一年來最快速，房市亦有趨穩現象。加上德、法共同發表若希臘能落實減赤繼續待在歐元區，德法將協助其發展經濟，激勵昨日亞股一片紅通通慶祝。然而，西班牙、義大利殖利率再度衝破6%以上，VIX恐慌指數亦一舉越過20的警戒區，希臘問題並未解決，尤其在左派領導人以放棄緊縮為政見主軸，若其順利組閣必然將衝撞德國底線，未來歐元區不確定情況，恐將加劇。國際主要股市型態上皆已做頭，最強勢的道瓊也不例外，那斯達克指數的多頭指標股蘋果亦跌破頸線，技術面滿足恐下探500美元，將持續影響台灣蘋果供應鍊的表現。觀察金磚四國與澳洲，皆進入降息循環，新興市場貨幣表現疲弱，歐債紛擾難以短期結束，歐元欲振乏力，美元指數將持續走強，引爆全球carry trade資金反轉，匯出新興市場。此外，美債十年期公債殖利率下探1.76近期新低，大幅降低Fed施行QE3的可能性。觀察台股部分，四大基金進場護住520行情，昨日台股上演跌深反彈，然而空方趨勢並未扭轉。先前7422整理平台遭受跌破，外資籌碼面連續大賣台股，資金匯出台幣重貶，不利台股上攻，預期7400點上下指數將遭受壓力，指數反彈若無法站上7422點，則反向跌破7200重要支撐關卡機率頗高，且繼續下探6800點機率大增。歐洲需求不振，台灣外銷數據除東協地區其餘皆呈現衰退，中國人力成本又在此時大幅增加，出口為主的台商經營上將面臨嚴竣挑戰。未來在歐債消息不確定性升高，台灣本身的經濟數據亦難以支撐目前指數位置，加上MSCI權重連五降，上攻力道有限。建議投資人多看少做。 【投資策略】：歐洲政治不確定因素持續干擾國際盤勢，原物料、股、匯、債市場前後出現資金退潮的跡象，台股跌破7422平台整理低點，上檔賣壓重重，美國十年債已經來到1.76%左右的低水位，降低聯準會推出QE3的必要性。台股跌破年初多方缺口，反彈若無法站上先前整理平台7422點，後市仍凶多吉少。操作建議多看少做，指數區間7200-7500點。2012/05/18
結算激情結束，台股跌深強彈
歐美股市前日表現雖然疲弱，但亞洲股市多已先行反應，行情反倒止穩走揚，台股也呈現開高走走，收斂前日重挫的跌幅，電子類股方面，多頭遍地開花，奇美電在利多消息激勵下，亮燈漲停鎖死，高價股大立光也不惶多讓，延續近期強勢，同樣高掛漲停，金融類股表現同樣不差，元大金跌深反彈，漲逾3%，權值股兆豐金、富邦金也有漲逾2%的亮眼表現，傳產類股表現相對持穩，僅有汽車、橡膠反彈幅度較大。加權指數收盤大漲122點，收在7356點，成交值為780億元。 在期指部分，台指期上漲70點，逆價差為40.77點；電子期上漲2.95點，逆價差為1.61點，金融期上漲7.2點，逆價差為5.49點。 就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加1,102口，淨空單部位3,876口；投信淨空單增加140口，淨空單部位448口；外資淨多單減少272口，淨多單部位1,482口；在籌碼面部份，外資賣超現股6.8億元，外資期貨淨多單部位減少，對後市看法中性看空。 就技術面觀察，加權指數開高走高，大幅收斂前日重挫的失土，然而上檔隨即遭遇均線壓力，配合現階段環境來看，目前要做V轉難度很高，未來若國際沒有其他利空，維持先前預估，短線以盤代跌的可能性較高。 2012/05/18
在選擇權部份，賣權未平倉量為307,692口，買權未平倉量為276,439口，賣權/買權未平倉比由0.74上升至1.11。在最大未平倉量序列部份，買權在7800點，賣權則在7000點。在當日隱含波動率部份，買權隱含波動率由6.64%上升至15.36%，賣權隱含波動率由18.42%上升至24.39%。 2012/05/18
2012/05/18
財經早報